Ejderha Tabaluga, buz prensesi Lilli ile tanışınca ikisi de yaşadıkları dünyayı ve dostlarını zalim Arktos’tan korumak için güçlerini birleştirir ve hayatlarının macerasına atılırlar. Ancak ortada bir sorun vardır; Tabaluga türünün son örneği olduğu için henüz uçmayı ve ateş üflemeyi öğrenememiştir. Ancak Lilli’ye duyduğu sevgi ile her türlü zorluğu aşmaya kararlıdır.